焦點消息！可川科技上市第3天跌停 募資5.96億元中信證券保薦

可川科技(603052.SH)今日跌停，截至收盤，可川科技報49.44元，跌幅9.99%，成交額3.65億元，換手率41.69%，振幅7.39%，總市值34.01億元。此前，可川科技連續(xù)2個交易日漲停。

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可川科技主營業(yè)務為功能性器件的設計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。電池類功能性器件業(yè)務方面，公司聚焦于消費電子電池和新能源動力電池兩大細分領(lǐng)域，產(chǎn)品廣泛應用于智能手機、平板電腦等消費電子產(chǎn)品和新能源汽車的電池電芯及電池包；結(jié)構(gòu)類功能性器件業(yè)務方面，公司專注于筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組領(lǐng)域，為筆記本電腦制造服務商、組件生產(chǎn)商提供多品類、多批次、定制化的結(jié)構(gòu)類功能性器件產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應用于筆記本電腦的內(nèi)外部結(jié)構(gòu)件模組中；光學類功能性器件業(yè)務方面，公司產(chǎn)品主要為擴散片、防爆膜、遮光膠帶等，廣泛應用于顯示屏、防護玻璃等光學類零組件。

本次發(fā)行前，朱春華持有公司2,500萬股，占發(fā)行前公司股本總額的48.45%，為公司第一大股東，任公司董事長、首席執(zhí)行官；施惠慶持有公司2,290萬股，占發(fā)行前公司股本總額的44.38%，為公司第二大股東，任公司董事、總裁。朱春華和施惠慶合計直接持有公司4,790萬股，合計直接持股比例為92.83%，且朱春華和施惠慶簽署了《一致行動協(xié)議》及補充協(xié)議，約定在行使各項涉及股東權(quán)利、董事權(quán)利以及日常生產(chǎn)經(jīng)營、管理及其他重大事項決策等諸方面保持一致。因此，朱春華和施惠慶是公司的控股股東、共同實際控制人。

可川科技于2022年8月4日首發(fā)過會。證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2022年第86次發(fā)審委會議提出詢問的主要問題為：

1、報告期內(nèi),發(fā)行人客戶集中度較高,主營業(yè)務收入大幅增長,主營業(yè)務毛利率呈下降趨勢。請發(fā)行人代表說明:(1)客戶集中度較高的原因及合理性,是否符合行業(yè)特性,與主要客戶業(yè)務合作的穩(wěn)定性,是否存在份額下降趨勢或被替代的風險;(2)向主要客戶和其他客戶銷售同類產(chǎn)品的銷售價格、毛利率存在差異的原因;報告期內(nèi)對主要客戶銷售單價及毛利率持續(xù)下滑的原因及合理性,是否與可比公司一致;(3)對部分客戶采用VMI銷售方式的原因,一般銷售與VMI銷售報告期內(nèi)銷售單價及毛利率差異的原因及合理性;(4)報告期內(nèi)向?qū)幍聲r代銷售收入大幅增長、而毛利率逐年大幅下降且與其他同類客戶波動趨勢不一致的原因及合理性,向?qū)幍聲r代的銷售增長是否可持續(xù);(5)2021年電池類功能性器件收入大幅增長的原因及合理性,報告期內(nèi)銷售收入及毛利率趨勢變化與同行業(yè)可比公司是否一致;(6)消費電子電池功能性器件毛利率明顯高于其他類型產(chǎn)品的原因及合理性;2021年主要產(chǎn)品毛利率下降的原因及合理性,是否存在持續(xù)下滑的風險。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期內(nèi),發(fā)行人外協(xié)加工及外協(xié)采購合計金額較大且逐年增長。請發(fā)行人代表說明:(1)采用外協(xié)加工和外協(xié)采購模式的合理性,是否符合行業(yè)慣例;(2)報告期內(nèi)外協(xié)采購、外協(xié)加工金額較大且持續(xù)增長的合理性,2021年外協(xié)加工金額增幅遠高于外協(xié)采購金額增幅的原因,外協(xié)加工及外協(xié)采購占比較高是否與同行業(yè)可比公司一致;(3)發(fā)行人對外協(xié)加工、外協(xié)采購及外協(xié)廠商是否存在重大依賴,發(fā)行人是否具有核心技術(shù)和競爭優(yōu)勢;(4)外協(xié)加工、外協(xié)采購價格是否公允、毛利率水平是否符合市場狀況,是否存在壓低采購價格調(diào)節(jié)發(fā)行人業(yè)績的情況;(5)外協(xié)采購單價報告期持續(xù)下降、2021年原材料和工序加工單價同比上升的合理性,是否存在代墊成本費用的情形;(6)部分供應商既是外協(xié)加工供應商又是外協(xié)采購供應商的原因;部分外協(xié)供應商主要為發(fā)行人服務的原因及合理性,是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

2022年10月11日，可川科技在上交所上市，公開發(fā)行股票1,720萬股，占本次發(fā)行后總股本的25.00%，發(fā)行價格為34.68元/股，保薦機構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張吉翔、李峻毅。

可川科技本次發(fā)行募集資金總額59,649.60萬元；扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為52,796.00萬元?？纱萍加?022年9月21日披露的招股書顯示，公司擬募集資金52,796.00萬元，分別用于功能性元器件生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心項目、補充流動資金。

可川科技發(fā)行費用總額為68,536,000.00元，其中中信證券股份有限公司獲得承銷及保薦費用47,833,696.00元。

2019年至2021年，可川科技營業(yè)收入分別為47,907.18萬元、55,970.08萬元、74,992.91萬元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為7,530.04萬元、7,729.37萬元、10,376.22萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤7,334.67萬元、8,258.73萬元、10,495.88萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7,942.06萬元、14,545.83萬元、10,096.15萬元。

2022年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入42,015.35萬元，較上年同期增長29.45%；凈利潤及歸屬于母公司股東的凈利潤7,846.88萬元，較上年同期增長70.49%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤7,757.42萬元，較上年同期增長69.57%。公司業(yè)績規(guī)模的提升主要源于對寧德時代、聯(lián)寶電子、欣旺達、瑞浦能源、蜂巢能源銷售的同比增長，同時，受人民幣兌美元匯率影響，公司2022年上半年匯兌收益有所增加。

2022年1-6月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2,737.09萬元，較去年同期增加7.56%，在銷售收入大幅增長的情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增長幅度較去年同期保持平穩(wěn)，主要系由于2022年1-6月支付各項稅費產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加。

結(jié)合公司的實際經(jīng)營情況，公司預計2022年1-9月營業(yè)收入為60,350萬元至64,400萬元，相比上年同期變動幅度為14.00%至22.00%；預計歸屬于母公司所有者的凈利潤為10,400萬元至10,900萬元，相比上年同期變動幅度為30.00%至37.00%；預計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為10,305萬元至10,805萬元，相比上年同期變動幅度為30.00%至36.00%。以上2022年1-9月業(yè)績預計系公司結(jié)合市場及實際經(jīng)營情況對經(jīng)營業(yè)績的合理估計，未經(jīng)審計或?qū)忛?，不?gòu)成公司的盈利預測或業(yè)績承諾。

關(guān)鍵詞： 是否存在 大幅增長 報告期內(nèi) 上年同期 經(jīng)營活動