全球熱議:聯合水務換手率81% IPO募資2.5億2022年凈利降約8%

聯合水務(603291.SH)今日盤中股價開板，最低報15.88元，此后再度封板。截至收盤，聯合水務報16.45元，上漲10.03%，成交量34.30萬手，振幅3.81%，成交額5.61億元，換手率81.04%，總市值69.62億元。此前該股已連續7個交易日漲停。

(資料圖片僅供參考)

聯合水務是一家綜合性全方位的水務公司，業務包括自來水生產與供應、污水處理與污水資源化中水回用、市政工程業務，并積極拓展河湖流域水治理和水生態修復等水環境治理業務。

聯合水務亞洲持有公司74.21%股份，為公司控股股東。聯合水務實際控制人為俞偉景、晉琰夫婦。公司實際控制人的一致行動人為俞偉景與晉琰夫婦之子俞世晉，及公司直接、間接股東中，由俞偉景及俞世晉全資持股的上海衡申、上海辨思，及由上海辨思擔任執行事務合伙人的寧波衡通、寧波衡申及寧波衡泰。實際控制人及其一致行動人通過聯合水務亞洲、寧波衡申、寧波衡泰、寧波衡通合計控制公司29,327.75萬股股份，占公司總股本的77.00%。

俞偉景、晉琰、俞世晉均為澳大利亞國籍。

2022年7月7日，聯合水務首發過會。證監會發審委會議提出詢問的主要問題為：

1、發行人業務主要通過招投標、競爭性磋商等方式獲取。請發行人代表說明:(1)業務獲取方式是否合法合規,是否存在商業賄賂或其他利益輸送情形,對于應招投標未招投標項目,發行人是否需要承擔相應法律責任;(2)通過招投標獲得業務收入占比較低的原因及合理性;非招投標方式獲取業務是否可持續,其毛利率高于招投標方式獲取的同類業務的原因及合理性;(3)獲取特許經營權未支付費用的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2、發行人主要從事供水業務、污水處理業務和工程施工業務。請發行人代表說明:(1)自主投資運營項目與委托運營項目毛利率存在差異的原因及合理性;(2)部分特許經營項目微利或虧損的原因,預計未來經營業績情況,托克托工業園區項目提前終止特許經營權協議的原因及其合理性;(3)確認陳欠水費收入是否符合企業會計準則規定;(4)供水價格、污水處理費的調整條件和標準,是否會對公司經營構成重大不利影響,相關風險是否充分披露;(5)部分供水或污水處理項目毛利率高于同類項目毛利率的合理性和可持續性;(6)部分工程業務合同金額或預計總成本變更較大、不同年度毛利率存在較大差異的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

3、發行人特許經營權對應的預計負債主要由特許經營權項目預計大修、重置支出構成。請發行人代表說明:(1)采用5年期長期借款利率作為預計負債折現率的合理性;(2)預計大修及重置支出的確定依據及計算方法,預計負債計提是否充分;(3)實際更新支出金額占預計更新支出金額比例低于特許經營權項目平均運營進度的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2023年3月27日，聯合水務上交所主板上市，公開發行數量為4,232.2061萬股，發行價格為5.86元/股，募集資金總額為24,800.73萬元，募集資金凈額為19,842.54萬元。

聯合水務2023年2月22日披露的招股書顯示，公司本次募資將用于“荊州經濟技術開發區工業污水處理廠二期提標升級改造工程”、“第二水廠清水輸水配套管網工程”、“補充流動資金”。

聯合水務的保薦機構（主承銷商）是華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人是顧培培、王哲；副主承銷商是中德證券有限責任公司，財務顧問是海通證券股份有限公司。

聯合水務的發行費用總額（含稅）為4958.18萬元,其中保薦承銷費用3000萬元。

2019年-2022年，聯合水務營收持續增長，但凈利潤呈下降趨勢。

2019年-2021年及2022年1-6月，聯合水務營業收入分別為68,551.74萬元、79,744.24萬元、104,065.53萬元、50,508.13萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為74,506.03萬元、72,479.43萬元、91,832.16萬元、41,998.89萬元，收現比分別為1.09、0.91、0.88、0.83。

以上同期，公司凈利潤分別為14,131.86萬元、12,181.08萬元、14,166.06萬元、4,920.89萬元，歸屬于公司普通股東的凈利潤分別為13,694.59萬元、11,849.44萬元、14,060.16萬元、4,914.67萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為32,587.02萬元、21,218.41萬元、33,569.49萬元、12,233.45萬元。

2022年，聯合水務營業收入為115,698.01萬元，同比增長11.18%；凈利潤為13,058.85萬元，同比下降7.82%；歸屬于母公司股東的凈利潤12,973.48萬元，同比下降7.73%。

公司預計2023年1-3月營業收入22,978.29萬元-25,667.24萬元，同比增長20.23%-34.30%；凈利潤1,424.87萬元-1,591.61萬元，同比增長46.82%-64.00%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤858.54萬元-959.01萬元，同比增長27.36%-44.02%。

來源：中國經濟網

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